Elegir el régimen adecuado
España sigue siendo un lugar estratégico para establecer una sociedad holding española, gracias a su régimen de exención de participación y a su extensa red de tratados. Específicamente, dentro del sistema español, destacan dos marcos clave: el Régimen General de Tenencia y el Régimen Especial ETVE.
Régimen general de tenencia española
Según el sistema general de impuestos sobre sociedades, una sociedad holding española puede beneficiarse de la exención de participación en ingresos por dividendos y plusvalías cualificadas tanto de filiales españolas como extranjeras. En consecuencia, esto proporciona un entorno estable para la gestión de activos.
Las condiciones típicas incluyen:
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Un mínimo de 5% de participación, o un coste de adquisición que cumpla con los umbrales legales.
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Un periodo mínimo de un año de tenencia (que, en ciertos casos, puede completarse tras la distribución).
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La filial está sujeta a un impuesto corporativo comparable y no reside en una jurisdicción no cooperativa.
Además, para los periodos fiscales que comiencen a partir del 1 de enero de 2021, la exención se aplica generalmente al 95% de los dividendos y plusvalías que cumplan los requisitos. Además, el 5% restante se considera como gastos de gestión no deducibles, lo que resulta en un tipo impositivo efectivo del 1,25% (5% gravado al tipo corporativo del 25%). Sin embargo, los dividendos salientes de la participación española a accionistas no residentes están, en principio, sujetos al impuesto de retención de dividendos español.
ETVE: El régimen especial de tenencia en España
El régimen ETVE es un marco especial para una sociedad holding española destinada a atraer inversión internacional. Básicamente, los ETVEs son corporaciones españolas estándar que optan por entrar en el régimen para cumplir con requisitos adicionales.
Características fiscales clave del ETVE:
Exención del 95% sobre dividendos y plusvalías de origen extranjero.
Distribuciones libres de impuestos a no residentes (sujeto a las normas antiabuso).
Exención directa de derecho nacional para ingresos extranjeros que cumplan los requisitos.
A diferencia del régimen general, el resultado del 0% WHT bajo el ETVE puede lograrse como una característica del derecho interno del régimen, en lugar de depender únicamente de la alivio de tratados o directivas de la UE.
Manejo de sustancias y actividad
Más allá de las condiciones fiscales, el régimen ETVE impone requisitos de sustancia y actividad más estrictos que los de una sociedad holding española estándar.
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Propósito corporativo que incluye la gestión y administración de las participaciones.
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El ETVE cuenta con recursos materiales y personales propios en España.
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Registro en la Administración Tributaria Española (“AEAT”) como ETVE.
En la práctica, estas expectativas de sustancia se implementan habitualmente haciendo que el ETVE gestione activamente sus filiales. Esto va más allá de los requisitos mínimos del régimen general de tenencia.
Ejemplo ilustrativo
Considera una empresa española (HoldCo) que posee el 100% de una filial extranjera.
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Según el régimen general, los dividendos recibidos pueden optar a la exención de participación. Sin embargo, al distribuir a accionistas no residentes, puede aplicarse una retención de impuestos salvo que se reduzca mediante un tratado de doble imposición aplicable.
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Bajo el régimen del ETVE, los dividendos distribuidos por el ETVE a su accionista no residente pueden pagarse con un 0% de WHT español, siempre que el ETVE cumpla con los requisitos adicionales del régimen.
Consideraciones estratégicas
En la práctica, la elección entre ambos regímenes depende del perfil de tu accionista y del nivel de sustancia deseado. Puedes consultar nuestra guía de Arquitectura de Patrimonio para más detalles.
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El régimen general puede ser suficiente cuando los accionistas residen en jurisdicciones con tratados fiscales sólidos o dentro de la UE.
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El régimen ETVE puede ser especialmente atractivo cuando inversores no residentes buscan una plataforma española con 0% de WHT sobre distribuciones de ingresos extranjeros cualificadas.
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